YAHOO！的所有服务都是免费的，收入来源主要依靠广告商。当竞争对手Infoseek、Excite等出现以后，YAHOO！立即开始链接上一些新闻站点，逐渐开始新闻的分类整理。接着，YAHOO！又将手伸向了电子商务，与著名的网上书店亚马逊公司、网上唱片公司结为战略伙伴。再接着，开设电子信箱、聊天室，直捣华纳公司的老巢——娱乐业。YAHOO！已给人们这样一种形象：看新闻、做生意、找工作、问天气……找YAHOO！。YAHOO！无所不能，无所不包。
在网络从一个信息发布平台发展成一个社区群体后，YAHOO！的老总杨致远发现，用户的兴趣爱好及消费方式使得从事在线商业活动的时机已经成熟。于是，他毅然决定走出纯粹的网页广告，通过内容服务来达到广告宣传的目的。
1998年，YAHOO！与美国通讯巨头MCI合作进军在线业务，成立了YAHOO！在线，目标直指美国在线。YAHOO！在线通过MCI提供网络系统和用户，而用户则可以通过访问定制的主业使用个人财务档案管理、重要新闻、城市娱乐目录、信息服务等。
1998年末，YAHOO！又对用户发放了YAHOO！钱包。用户可以登记自己的信用卡，把地址留给YAHOO！，然后就可以在互联网上的任何地方购物，到时只需掏出YAHOO！钱包支付就可以了。